Pourquoi la gestion passive gagne du terrain en France : investir sans stress

La gestion passive, longtemps perçue comme une simple alternative à la gestion active, connaît une progression fulgurante sur le marché français en 2025. Plus qu’un effet de mode, ce choix reflète les aspirations d’une nouvelle génération d’investisseurs à la recherche de simplicité, de faibles coûts et de tranquillité d’esprit.

La collecte record observée au premier trimestre, avec des encours sous gestion atteignant 2.247 milliards d’euros, témoigne de l’attrait grandissant des particuliers et institutionnels pour la gestion passive. Cette tendance, loin d’être anecdotique, traduit un changement profond dans la façon d’investir et de concevoir la performance financière [Funds Magazine].

Qu’est-ce que la gestion passive ?

La gestion passive consiste à reproduire la performance d’un indice boursier, à travers des produits comme les ETF (Exchange-Traded Funds). Contrairement à la gestion active, elle ne cherche pas à battre le marché mais à l’imiter avec la plus grande fidélité possible. Cette approche offre plusieurs atouts majeurs :

• Des frais de gestion significativement plus faibles : l’absence de gestion humaine active réduit les coûts répercutés sur l’investisseur.
• Une gestion simplifiée : pas de sélection complexe de titres, ni de suivi permanent des tendances ou de l’actualité économique.
• Une transparence accrue : il est facile de connaître la composition et la performance du portefeuille, puisque tout dépend de l’indice suivi.
• Un accès facilité à la diversification : en un seul produit, l’investisseur profite d’une exposition à des dizaines, voire des centaines de sociétés de l’indice de référence.

En France, la gestion passive attire de plus en plus d’investisseurs, notamment grâce à la popularité croissante des ETF. Ces dernières années, le nombre de nouveaux acheteurs d’ETF s’est envolé : 224 000 personnes ont acheté des ETF au second trimestre 2024, dont 56 000 pour la toute première fois [SFAF].

La gestion passive : moteur du marché en 2025

Au premier trimestre 2025, la gestion passive est le principal vecteur de la collecte dans la gestion d’actifs. Les encours sous gestion affichent une croissance annuelle de 6 %, symbole d’un engouement nouveau pour l’investissement sans stress ni complexité.

Les raisons de ce succès se retrouvent dans les avantages clés des ETF et autres fonds indiciels :

• Des frais de gestion réduits, bien inférieurs à ceux pratiqués par la gestion active.
• La simplicité d’utilisation, accessible même aux débutants en Bourse.
• Une transparence et une liquidité accrue.
• Une diversification automatique grâce à la réplication de dizaines de valeurs en un seul achat.
• Des performances attractives, surtout dans les marchés haussiers.

Cette dynamique rapide s’inscrit dans une tendance de fond : les investisseurs français souhaitent en finir avec le stress et l’incertitude liés aux choix complexes des actions individuelles ou fonds gérés activement.

Comparaison entre gestion active et gestion passive

Le débat gestion active versus gestion passive reste central en France. Chacune présente des avantages et des limites :

• Gestion active : elle promet une surperformance possible, grâce à une sélection rigoureuse des titres et à une approche personnalisée, souvent thématique ou opportuniste. Cependant, elle s’accompagne de risques :
  • Des frais plus élevés, dus à la rémunération des gérants et à la rotation importante du portefeuille.
  • Une performance très variable d’un gérant à l’autre, et d’une période à l’autre.
  • Une dépendance forte à l’expertise individuelle du gestionnaire.
• Gestion passive : elle mise sur la fidélité à un indice, propose des frais bien moindres et offre une prévisibilité de la performance – à la hausse comme à la baisse. Elle évite cependant toute ambition de battre le marché : la performance collera toujours à celle de l’indice, en intégrant aussi ses baisses potentielles [Morgan Stanley].

Une croissance structurante pour le marché français

Cette progression de la gestion passive n’est pas propre à la France. Aux États-Unis, en 2024, les encours des fonds passifs ont pour la première fois dépassé ceux des fonds actifs, après deux décennies d’ascension des ETF. L’Europe rattrape progressivement ce retard : au 31 décembre 2023, 26,7 % des actifs sous gestion en Europe étaient déjà investis selon des stratégies passives suivant un indice. En miroir, les flux sortants des fonds actifs augmentent, tandis que la collecte sur les ETF ne cesse de battre des records.

Perspectives 2025 : diversification des marchés et montée des solutions ESG

L’année 2025 s’annonce sous le signe d’une diversification accrue des performances sur les marchés actions, notamment sous l’influence de la baisse des taux d’intérêt. Cette évolution favorise l’arrivée de nouveaux arbitrages entre gestion active et passive.

Un autre facteur marquant : l’essor irrésistible de l’investissement responsable (ESG – environnemental, social, gouvernance). En 2025, 54 % des investisseurs français se disent engagés dans une démarche d’investissement responsable, même dans un contexte politique parfois instable. La normalisation de l’ESG oblige les sociétés de gestion à proposer des solutions hybrides, où la gestion passive intègre des critères ESG pour rester pertinente aux yeux des épargnants [Goldman Sachs Asset Management].

Comment débuter en gestion passive : étapes clés pour un investissement serein

Pour un investisseur souhaitant s’initier à la gestion passive, voici les grandes étapes à suivre :

• 1. Privilégier les ETF sur de grands indices : débuter avec des trackers répliquant le CAC 40 ou l’EURO STOXX 50 permet de profiter d’une diversification naturelle et d’une liquidité optimale.
• 2. Diversifier géographiquement : ne pas se limiter au marché français ! Ajouter des ETF sur le S&P 500 (États-Unis) ou les marchés émergents aide à réduire les risques de biais domestique et améliore la résilience du portefeuille.
• 3. Comprendre la fiscalité : bien se renseigner sur les dispositifs fiscaux applicables aux ETF en France, comme le PEA, pour optimiser ses rendements nets.
• 4. Sélectionner sur des critères objectifs : les frais annuels, la liquidité des produits et la qualité de réplication de l’indice sont déterminants dans la performance réelle de votre investissement.
• 5. Investir progressivement : privilégier des versements réguliers (stratégie DCA – Dollar Cost Averaging), pour lisser les risques liés aux variations de marché.

Pour découvrir des conseils pratiques et des exemples d’investissement passif, consultez le guide dédié à investir en Bourse en France ainsi que l’analyse détaillée des fonds ESG français en 2025.

Conclusion : la gestion passive, une révolution tranquille pour l’investisseur français

La gestion passive a su s’imposer, en quelques années, comme une alternative crédible et désormais majoritaire dans certains segments du marché de la gestion collective. C’est l’occasion pour l’investisseur français de repenser sa stratégie et d’opter pour une solution simple, transparente et surtout moins stressante.

Face aux défis de la gestion active, ses frais élevés et ses performances irrégulières, l’investissement passif apparaît comme l’option naturelle pour ceux qui recherchent la régularité à long terme, la maîtrise des coûts et la sérénité. Les innovations, la montée de l’ESG et les exigences des épargnants continueront d’influencer l’équilibre entre gestion active et passive en France au-delà de 2025.

Pour investir sans stress, tirer parti des nouveaux outils disponibles et bâtir une stratégie solide, la gestion passive reste aujourd’hui le choix de la simplicité et de la confiance. N’hésitez pas à consulter les ressources internes dédiées pour approfondir vos connaissances et préparer au mieux votre avenir financier.