Fondos Indexados: qué son y por qué deberías considerarlos

En un entorno económico cada vez más incierto, con inflación, tipos de interés fluctuantes y un acceso generalizado a la inversión digital, muchos se preguntan: ¿cómo hacer que mis ahorros trabajen por mí?

Entre tantas opciones disponibles, los fondos indexados se destacan como una de las formas más sencillas, eficientes y accesibles de invertir a largo plazo. Pero, ¿qué son exactamente y por qué cada vez más personas los eligen? En esta guía completa te lo explicamos.

¿Qué son los fondos indexados?

Los fondos indexados, también conocidos como fondos índice, son instrumentos de inversión colectiva cuya estrategia consiste en replicar el comportamiento de un índice de referencia. O sea, son una forma de inversión colectiva que busca imitar el comportamiento de un índice del mercado.

Por ejemplo, un fondo que sigue al S&P 500 invertirá en las 500 empresas que componen ese índice, buscando obtener un rendimiento lo más parecido posible. Esto significa que si el índice sube o baja, el fondo hará prácticamente lo mismo, ya que invierte en las mismas empresas que forman parte de ese índice.

A diferencia de los fondos de gestión activa, donde un gestor selecciona activamente en qué activos invertir con el objetivo de “ganar al mercado”, los fondos indexados adoptan una estrategia de gestión pasiva. No buscan superar al índice, sino igualarlo, con la mayor precisión posible y al menor coste. Así que lo que hacen es simplemente seguirlo de la manera más precisa posible, y con costes mucho más bajos.

¿Cómo funcionan?

El funcionamiento de los fondos indexados es bastante sencillo. El fondo invierte en todas —o en la mayoría— de las empresas que forman parte del índice que quiere replicar, manteniendo proporciones similares a las del propio índice. Así, no hace falta que un gestor esté todo el tiempo tomando decisiones o analizando el mercado, lo que reduce los costes y evita complicaciones innecesarias.

Por ejemplo, si el índice MSCI World sube un 8% en un año, el fondo indexado que lo sigue también subirá un porcentaje muy parecido, entre un 7% y un 7,5%, después de descontar las comisiones. Esa forma simple de operar es una de las grandes ventajas: genera buen rendimiento sin que tengas que pagar mucho en comisiones.

Principales ventajas de los fondos indexados

1. Bajas comisiones

Una de las razones por las que los fondos indexados ganan popularidad es su estructura de costes reducida. Al no requerir un equipo de analistas ni gestión activa diaria, las comisiones de gestión pueden ser más bajas que las de los fondos tradicionales. En España, mientras un banco tradicional y plataformas pueden cobrar comisiones distintas.

2. Diversificación automática

Al replicar un índice compuesto por decenas, cientos o incluso miles de activos, el inversor accede automáticamente a una cartera diversificada. Esto reduce el riesgo asociado a depender del comportamiento de una sola empresa, sector o región.

3. Transparencia y simplicidad

Con un fondo indexado sabes exactamente en qué estás invirtiendo: en las empresas que componen el índice replicado. Esto hace que su seguimiento sea muy intuitivo. Si el índice sube, tu fondo también. Si baja, tu fondo bajará. Sin sorpresas.

4. Rendimiento competitivo

Estudios han demostrado que la mayoría de los fondos gestionados activamente no consiguen superar al índice que intentan batir. De hecho, se calcula que menos del 2% de los gestores en Europa logran hacerlo durante dos períodos de cinco años seguidos.

Por eso, muchos inversores prefieren no arriesgarse tratando de adivinar cuál será el gestor o fondo ganador. En lugar de eso, eligen invertir en fondos indexados, que simplemente siguen al mercado con bajo coste y buenos resultados a largo plazo.

5. Ideal para el largo plazo

La inversión en fondos indexados se alinea perfectamente con una estrategia de largo plazo, como la planificación de la jubilación o la acumulación de patrimonio. Como dijo Warren Buffett, uno de los mayores inversores de todos los tiempos, conocido como el «Oráculo de Omaha» por su increíble capacidad para elegir buenas inversiones y generar riqueza durante décadas.:

“Si inviertes en un fondo indexado de bajo coste durante 10 años, probablemente lo harás mejor que el 90% de las personas que comenzaron a invertir al mismo tiempo que tú”.

¿Qué características debe tener un buen fondo indexado?

Elegir un buen fondo indexado no se basa únicamente en replicar un índice famoso. Hay factores clave a considerar:

• Bajas comisiones: Cuanto menos pagues en comisiones, más beneficios te quedas tú. Esto impacta mucho en la rentabilidad a largo plazo.
• Buena precisión al seguir el índice (bajo tracking error): El fondo debe comportarse casi igual que el índice. Cuanto más se acerque su rendimiento al del índice, mejor.
• Diversificación global: Es preferible elegir fondos que invierten en empresas de todo el mundo, ya que disminuyen el riesgo al no depender de un solo país o sector.
• Réplica física: Lo ideal es que el fondo compre directamente las acciones del índice en lugar de usar instrumentos derivados, lo que aumenta la transparencia y reduce riesgos.
• Tamaño y trayectoria: Fondos grandes y con varios años de existencia suelen ser más estables y fáciles de comprar o vender.

Fondos indexados vs fondos de gestión activa

Aunque muchos inversores siguen apostando por fondos gestionados activamente, las cifras hablan por sí solas. Un análisis del rendimiento de fondos activos y pasivos entre 2005 y 2015 mostró que más del 80% de los fondos activos no logró superar al S&P 500 – este dato está respaldado por estudios como los de SPIVA (S&P Indices vs. Active).

Esto se debe, en parte, a las altas comisiones que erosionan los beneficios, así como a la dificultad de anticipar consistentemente el comportamiento del mercado. En cambio, los fondos indexados no pretenden adivinar el futuro, simplemente siguen al mercado. Por eso, este dato es uno de los argumentos más sólidos a favor de la inversión pasiva.

Además, los fondos pasivos se adaptan de forma automática: cuando una empresa deja de estar en un índice, se elimina del fondo sin necesidad de intervención humana. Es un sistema que se regula por sí solo, sin sesgos.

¿Cómo invertir en fondos indexados en España?

Invertir en fondos indexados es más sencillo de lo que parece. Aquí los pasos básicos:

1. Elige dónde invertir

Puedes hacerlo a través de bancos tradicionales (Santander, BBVA, ING), aunque muchos cobran comisiones más altas. La alternativa más recomendada son los robo advisors como Indexa Capital, Finizens o InbestMe, que automatizan la inversión con costes bajos.

2. Selecciona un índice de referencia

Elige un fondo que replique un índice amplio y reconocido. Algunas buenas opciones:

• S&P 500 (empresas de EE.UU.)
• MSCI World (empresas globales) 
• Euro Stoxx 50 (empresas europeas)
• MSCI Emerging Markets (mercados emergentes)

3. Revisa costes e inversión mínima

Algunos fondos requieren un mínimo inicial para invertir. Si quieres comenzar con pequeñas cantidades, busca opciones sin mínimos exigentes o con barreras bajas. También compara todas las comisiones: gestión, custodia, entrada/salida.

¿Qué errores debes evitar al invertir?

A pesar de su sencillez, es común cometer errores al iniciarse en fondos indexados. Algunos de los más habituales son:

• Falta de formación previa: Aunque la inversión pasiva es más sencilla, es vital entender qué estás haciendo.
• Falta de diversificación: Invertir solo en un fondo puede exponerte a riesgos innecesarios. Incluye renta fija o mercados internacionales.
• Vender en momentos de caída: Los mercados suben y bajan, y la rentabilidad a largo plazo requiere paciencia.
• Ignorar las comisiones ocultas: Incluso entre fondos indexados, los costes varían.
• Especular a corto plazo: Estos fondos no están diseñados para movimientos rápidos.

¿Qué tipo de perfil inversor se beneficia más?

Los fondos indexados son ideales para:

• Inversores con horizonte de largo plazo.
• Personas que no quieren dedicar mucho tiempo al análisis financiero.
• Aquellos que buscan simplicidad, costes bajos y diversificación automática.
• Quienes priorizan la disciplina y la estabilidad frente a la especulación o la búsqueda de rentabilidades extraordinarias.

¿Y los ETF?

Los ETF, o fondos cotizados, también siguen índices como los fondos indexados tradicionales. La gran diferencia es que los ETF se pueden comprar y vender en cualquier momento del día, igual que una acción en la bolsa. Esto los hace más líquidos (fáciles de mover), pero también pueden tener costes extra al operar con ellos.

Elegir entre un fondo indexado o un ETF dependerá de tu estilo de inversión: si prefieres simplicidad y automatización, el fondo indexado puede ser mejor; si buscas más control y flexibilidad, el ETF puede encajar más contigo.

Conclusión: ¿Deberías invertir en fondos indexados?

La respuesta es sí, si:

• Quieres invertir de forma eficiente, diversificada y con costes bajos.
• Te interesa una estrategia a largo plazo sin necesidad de tomar decisiones complejas.
• Te atrae la idea de hacer crecer tu dinero de forma disciplinada y automatizada.

Los fondos indexados no prometen ganancias milagrosas ni te convertirán en millonario de la noche a la mañana. Pero sí ofrecen una forma racional, probada y confiable de hacer crecer tu patrimonio sin complicaciones.